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光库科技重现突击暴富股东 外籍实控人白菜价倒手翡翠

2017年03月20日 14:18 来源:中国经济网 参与互动 

  中国经济网编者按:2017年3月10日,珠海光库科技股份有限公司(以下称“光库科技”,股票代码300620)在深交所创业板挂牌上市。光库科技本次发行数量为2,200万股,保荐机构为安信证券。光库科技上市募集资金总额为25,146万元,扣除发行费用后,募集资金净额为22,000万元,分别用于“光纤激光器件扩产项目”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金”。

  光库科技于2015年11月13日首次发布招股说明书,2017年1月13日首发申请获通过。2017年3月1日,光库科技启动申购,发行价格为11.43元/股。回拨机制启动前,网下初始发行数量为1,320万股,占本次发行数量的60%;网上初始发行数量为880万股,占本次发行数量的40%;回拨机制启动后,网下最终发行数量为220万股,占本次发行总量的10%;网上最终发行数量为1,980万股,占本次发行总量90%,网上发行最终中签率为0.0246959491%,33,840股遭弃购。股价走势来看,光库科技3月10日上市以来连续六个交易日涨停,截止3月17日收盘,收报26.51元。

  公司多名高管拥有外国国籍。本次发行前,Infinimax (HK)持有光库科技41.06%股权,为光库科技控股股东。Infinimax (HK)为一人公司,吴玉玲持股100%。吴玉玲通过Infinimax (HK)、珠海光极合计控制光库科技50.47%股份,为光库科技实际控制人。吴玉玲,光库科技董事长,中国澳门永久性居民,拥有澳大利亚永久居留权。冯永茂,副董事长,中国香港永久性居民,英国国籍。Wang Xinglong,中文名王兴龙,董事,美国国籍。Zhang Kevin Dapeng,中文名张大鹏,董事,美国国籍。

  招股书显示,2013年至2016年,光库科技实现营业收入分别为8,912.37万元、10,980.58万元、13,745.97万元、17,635.44万元,实现归属于母公司所有者的净利润2,044.44万元、2,443.58万元、3,051.30万元、4,956.39万元。

  光库科技预计2017年1-3月实现营业收入3,600-4,000万元,相比去年同期增长 3.99%-15.54%;实现归属于母公司所有者的净利润1,000-1,060万元,相比去年同期增长 3.84%-10.07%。

  2013年至2016年,光库科技应收账款净额分别为1,595.12万元、2,049.98万元、2,491.40万元、4,332.60万元,占流动资产的比例分别为22.47%、22.50%、16.67%及 20.37%。应收账款周转率分别为6.21、6.02、6.05 及5.17,高于同行业上市公司。2014年至2015年,同行业上市公司应收账款周转率平均值分别为3.70、4.00。

  2013年至2016年,光库科技存货分别为1,640.77万元、2,104.34万元、2,932.02万元、2,992.29万元,占流动资产的比例分别为23.11%、23.10%、19.62%、14.07%。存货周转率分别为2.45、2.87、2.55、3.05,低于同行业上市公司平均水平。2014年至2015年,同行业上市公司存货周转率平均值分别为3.46、3.44。

  2013年至2016年,光库科技主营业务毛利率分别为56.83%、53.35%、55.14%、51.39%。公司主导产品光纤激光器件占主营业务收入的比例分别为54.87%、 59.07%、63.99%及 70.95%。但是,光纤激光器件毛利率逐年下降,分别为61.19%、60.88%、58.71%及49.49%。此外,报告期内,光纤激光器件销量持续增长,但平均销售价格持续下降。

  目前,公司在建工程为“光纤激光器件扩产项目”,该项目为公司本次发行募集资金投资项目之一,预计使用募集资金15,128万元,占本次上市募集资金的近七成。

  持有光库科技5%以上股份的股东包括Infinimax (HK)、Pro-Tech (HK)、XL Laser (HK)、珠海光极、珠海栢达和江苏万鑫。其中,江苏万鑫是在2015年6月30日以3.18元/股的价格向光库科技增资375万元,持股比例为5.68%。截至3月17日,光库科技上市已连拉六个涨停,收盘报26.51元。中国经济网记者目测若光库科技涨停板打开,江苏万鑫潜伏两年十倍收益或将轻松到手。

  今世缘于2010年4月左右,“火线”引入了5家战略投资者,分别是上海铭大、江苏万鑫、煜丰格林、国泰君安创投和北京盛初,分别以现金2.52亿元、5811.19万元、5811.19万元、1937.06万元和1937.06万元对今世缘进行增资。正是通过这一次增资入股,江苏万鑫成为了今世缘的第五大股东。上市后短短数日,今世缘股价便冲高至32.45元,江苏万鑫轻松实现八倍收益。

  光库科技前身光库有限成立于2000年11月9日,由香港光库出资设立。光库有限与香港光库之间存在大量的关联交易。2014年8月26日,光库有限将其持有的光库有限99.27%股权进行转让,本次股权转让完成后,香港光库不再持有光库有限股权,吴玉玲间接及个人直接合计控制香港光库100.00%股权。

  2014年12月16日,光库有限收购AFR Holdings、吴玉玲持有的香港光库99.99%、0.01%股权。本次收购价格按照香港光库截至2014年10月31日经审计的账面净资产确定,作价179.3358万港元,折合23.30万美元。

  这一蹊跷价格,以致发审委问询:发行人收购香港光库的作价为23.30万美元,与其2014年净利润3311.54万元相比差异较大,相关主体是否存在税收风险。

  中国经济网记者就上述问题向公司董事会办公室发去采访函,截至发稿时未收到回复。

  光纤器件生产企业创业板上市 多名高管拥有外国国籍

  光库科技是专业从事光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件,按照功能可以分为隔离器、合束器、波分复用器、分束/耦合器等,所在行业属于国家鼓励和扶持的光电子器件及其他电子器件制造业,产品主要应用于光纤激光器、光通讯等重要领域。

  公司产品均为自主研发,设计水平、产品品质与性能整体处于行业先进水平。 如:公司自主研发的 50W/100W 隔离器,具有高可靠性、高隔离度,并可根据客户 需求定制,是高功率光纤激光器的核心器件,已被国内外著名光纤激光器厂商广泛 采用;公司开发的合束器产品,采用熔融拉锥技术和封装技术,实现了多泵浦源的 能量耦合,提高了光纤激光器的输入功率,相应将放大输出功率,是高功率光纤激 光器的核心器件。

  公司将加大新产品的开发力度,积极开拓市场,并利用募集资金进一步扩大产 能,进一步提高公司技术中心的研发实力,积极实施人才扩充计划,为公司未来发 展积累良好的基础。

  本次发行前,Infinimax (HK)持有光库科技41.06%股权,为光库科技控股股东。Infinimax (HK)系2014年6月4日依据香港《公司条例》注册成立的有限公司,注册编号2104589,注册资本为1港元,法定代表人为吴玉玲。Infinimax (HK)为一人公司,吴玉玲持股100%。吴玉玲同时为珠海光极执行事务合伙人,通过珠海光极控制公司9.41%股份。吴玉玲通过Infinimax (HK)、珠海光极合计控制光库科技50.47%股份,为光库科技实际控制人。

  吴玉玲,董事长,中国澳门永久性居民,拥有澳大利亚永久居留权,1963年出生。1996年至今担任联盈制服董事、法定代表人;1998年至今担任迅盈行贸易董事、法定代表人;1999年至今担任联盈旗帜董事、法定代表人;2003年至今担任中山澳盈董事、法定代表人;2005年至2016年担任Infinimax (BVI) 董事;2007年7月至2015年4月先后担任光库有限执行董事、董事长;2014 年至今担任Infinimax (HK)董事、珠海光极执行事务合伙人;2015年4月至今担任光库科技董事长。吴玉玲女士自 2002年至今为光库科技实际控制人。

  公司多名高管拥有外国国籍。冯永茂,副董事长,中国香港永久性居民,英国国籍,1958年出生,1985年毕业于英国埃塞克斯大学经济学专业。1985年7月至2000年8月担任深圳开发科技有限公司副总裁;2000年9月至2014年6月担任易拓科技有限公司副总裁;2014年9月至2015年4月担任光库有限副董事长;2015年4月至今担任光库科技副董事长。现兼任Pro-Tech (HK)董事、珠海栢达执行事务合伙人、香港威艺有限公司董事、香港博新有限公司董事、公司秘书。冯永茂先生于2000年创立光库有限。

  Wang Xinglong,中文名王兴龙,董事,美国国籍,1964年出生,1992年毕业于天津大学激光技术专业,博士研究生学历。1992年至1994年担任天津大学讲师、副教授;1994年至1995年担任日本NEC光电子实验室博士后访问学者;1996年至2003年担任JDSU运营总监、新产品总监;2003年至2005 年担任Oplink全球运营副总裁兼中国区总经理;2006年至2007年担任Telesis中国区总经理;2007年至2015年4月担任光库有限董事、总经理;2015年4月至今担任光库科技董事、总经理。现兼任XL Laser (HK)董事。Wang Xinglong 先生2007 年作为联合创办人加入公司。

  Zhang Kevin Dapeng,中文名张大鹏,董事,美国国籍,1962年出生,1987年毕业于天津大学精密仪器工程专业,硕士研究生学历。1990 年至1991年担任美国加州大学欧文分校和圣芭芭拉分校研究员;1992年至1995年担任CSK OPTRONICS产品开发经理;1995年担任LAMBDA RESEARCH OPTICS 商务发展副总经理;1995年至2000年担任OPOTEK研发经理;2000年至2002年担任NEW FOCUS产品开发经理;2002年至2010年先后担任Finisar无源器件研发总监、菲尼萨光电通讯(上海)有限公司总经理;2010年至2011年担任Langfang Emcore Optoelectronics Co. Ltd。总经理;2011年至2012年担任晶能光电有限公司首席运营官;2013年至2015年7月担任易美芯光(北京)科技有限公司首席运营官。2015年8月至今担任光库科技董事、副总经理。

  光库科技本次拟在深交所创业板挂牌上市,发行股票数量为2,200万股,募集资金净额为22,000万元,分别用于“光纤激光器件扩产项目”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金”。

  江苏万鑫火线入股今世缘后 再现暴富

  招股书显示,本次发行之前,光库科技共有8名股东,持有光库科技5%以上股份的股东包括Infinimax (HK)、Pro-Tech (HK)、XL Laser (HK)、珠海光极、珠海栢达和江苏万鑫。其中,江苏万鑫是在2015年6月30日以3.18元/股的价格向光库科技增资375万元,持股比例为5.68%。截至3月17日,光库科技上市已连拉六个涨停,收盘报26.51元,据30元仅一步之遥。如今光库科技上市,江苏万鑫潜伏两年十倍收益轻松到手。

  据投资快报2014年报道,江苏万鑫在今世缘上市时就因是其第六大股东而获利丰厚。今世缘于2010年4月左右,“火线”引入了5家战略投资者,分别是上海铭大、江苏万鑫、煜丰格林、国泰君安创投和北京盛初,分别以现金2.52亿元、5811.19万元、5811.19万元、1937.06万元和1937.06万元对今世缘进行增资。

  正是通过这一次增资入股,江苏万鑫成为了今世缘的第五大股东。江苏万鑫用5811.19万元成本换得的1350万股(每股4.3元),上市后短短数日,今世缘股价便冲高至32.45元,江苏万鑫轻松实现八倍收益。

  资料显示,江苏万鑫成立于2007年7月3日,其法定代表人为朱建立,营业执照号为320000000062476,注册资本为10,000万元,注册地和主要生产经营地址均为南京市鼓楼区中央路323号5层。江苏万鑫经营范围为实业投资、社会经济咨询、国内贸易,电子及通信设备的研发和销售,计算机系统的设计、集成、安装、销售,化工产品的销售,铁矿石、铁矿粉、钢铁炉料的销售,石油化工技术研发。

  2010年,入股今世缘的江苏万鑫,全称为江苏万鑫控股集团有限公司,其法定代表人为朱建立。而两年前向光库科技增资的江苏万鑫,全称为江苏万鑫投资发展有限公司,其目前有2位股东,朱建立持股90%。

  证监会在反馈意见中对该事项提出问询:2015年5月8日,光库科技股本由6,000万元增加至6,600万元,新增股本由新股东江苏万鑫和深圳奥特能以货币资金认缴,此次新增股份的价格为每股3.18元。请发行人代表结合前述增资的情况进一步说明股份支付公允价值的确认依据。请保荐代表人发表核查意见。

  香港光库2014年净利润3311万元 作价23万美元收购是否有税收风险

  光库科技前身光库有限成立于2000年11月9日,由香港光库出资设立。香港光库为光库有限在香港的窗口公司,承担着海外销售与采购的职能。光库有限通过香港光库向境外客户销售产品,同时向境外供应商采购原材料,与香港光库之间存在大量的关联交易。为解决关联交易,光库有限决定通过同一控制下合并,使香港光库由光库有限的控股股东转变为光库有限的全资子公司。

  2014年8月26日,光库有限召开股东会,同意香港光库将其持有的光库有限99.27%股权中的50.78%股权转让给Infinimax (HK)、30.23%股权转让给Pro-Tech (HK)、11.67%股权转让给XL Laser (HK)、2.96%股权转让给珠海光极、3.63%股权转让给珠海栢达;Wang Xinglong 将其持有的光库有限0.73%股权转让给XL Laser (HK)。本次股权转让完成后,香港光库不再持有光库有限股权,吴玉玲通过Infinimax (HK)和珠海光极合计控制光库有限53.74%股权,通过AFR Holdings间接及个人直接合计控制香港光库100.00%股权,光库有限和香港光库变为同一控制下的公司。

  2014年12月16日,光库有限与AFR Holdings、吴玉玲分别签署《股权转让协议》,收购AFR Holdings、吴玉玲持有的香港光库99.99%、0.01%股权。本次收购价格按照香港光库截至2014年10月31日经审计的账面净资产确定,作价179.3358万港元,折合23.30万美元。 

  香港光库承担光库科技对外销售与采购功能,其实现的营业收入和净利润均与光库科技相关。2014年至2016年,香港光库实现营业收入9,865.15万元、10,569.84万元、11,885.86万元,净利润3,311.54万元、123.71万元、61.56万元。

香港光库财务状况(来源:招股书)

  发审委在申请文件反馈意见中对上述股权全让提出问询:发行人收购香港光库的作价为23.30万美元,与其2014年净利润3311.54万元相比差异较大,相关主体是否存在税收风险。

  向关联方既购买商品又销售商品遭问询

  2017年1月5日,证监会公布了光库科技首次公开发行股票申请文件反馈意见,部分问询如下:

  据招股说明书披露,报告期发行人向关联方光辰科技既购买商品又销售商品。请发行人补充披露光辰科技基本财务数据,补充说明企业情况,包括企业的设立背景及原因,设立时间,注册资本,实收资本,注册地,主要生产经营地,股东构成及控制情况,设立以来股本演变情况,实际从事主要业务和产品及其演变情况,主要业务与发行人的关系,企业存续期间及最近三年业务经营的合法合规性,企业最近三年一期的主要财务数据(总资产、净资产、营业收入、净利润等),报告期内发行人对光辰既采购又销售的原因和具体内容,收购光辰科技股权是否构成重大资产重组,是否存在利益输送、为发行人承担成本费用或其他利益安排。补充列表披露关联采购和关联销售与第三方公允价格的比较;上述关联交易的必要性,作价依据是否合规,交易是否公允,各关联交易所履行的法律程序,各关联交易今后的持续性及变化趋势;请发行人补充说明公司及控股股东为减少并规范双方存在的关联交易所采取的措施及执行情况;请发行人补充说明其与关联方在多个领域存在关联交易是否对发行人的独立性存在重大不利影响,发行人的业务经营及持续发展是否能独立于控股股东及其关联企业;报告期内是否存在关联方替发行人承担成本、费用以及其他向发行人输送利益的情形。请保荐机构、发行人会计师对关联交易的必要性、定价机制、价格公允性、关联交易对公司独立性的影响进行分析并发表明确意见。

  请发行人说明:(1)光纤激光器件各类产品平均销售价格各年度逐年下滑的原因,发行人是否采取降价来提高销售量的策略,发行人的产品是否具有市场竞争力。(2)光学器件中的其他的内容及其毛利率较高的原因,相比其技术含量是否具有商业合理性,其主要客户的销售收入及用途。(3)光纤激光器件高功率产品毛利率逐年下降、低功率产品毛利率逐年上升的原因,与招股说明书披露的“公司高功率光纤激光器件及保偏光通讯器件核心技术已处于国内甚至国际领先水平”、“公司持续研发投入推出的新产品,不断往高功率、保偏、有源器件方向发展,保证公司的毛利率稳定”、“提升输出功率是光纤激光未来最主要的发展方向,相应光纤激光器件向高功率方向发展。”等表述是否矛盾。请保荐机构对此进行核查并发表明确意见。

  据招股说明书披露,发行人产品品种较多以及报告期单价波动较大。请发行人:(1)按照产品具体类别补充披露与同行业可比公司的销售单价、销售数量、净利率、毛利率、应收账款周转率、存货周转率等比较分析;(2)按主要产品分类说明并披露各项产品价格和销量在报告期大幅波动的原因,是否对发行人持续经营产生重大不利影响;(3)说明报告期内产品售价下降的原因,与行业产品价格变化趋势是否一致,分析是否存在对行业及产品盈利空间产生重大不利影响的制约因素,进一步说明发行人的行业发展趋势与产品竞争优势,主要产品生命周期及所处阶段,行业产能饱和程度及发行人产能利用率情况,并说明上述因素对发行人持续盈利能力及成长性的影响,并补充作风险提示。请保荐机构、发行人律师、申报会计师对上述事项进行核查,说明核查过程并发表意见,并对成长性补充发表意见。

  据招股说明书披露,报告期发行人主营业务毛利率分别为54.00%、56.83%、53.35%及49.98%。(1)请补充分析并披露发行人与可比公司在产品特征、客户结构、定价水平等方面的差异及对毛利率对比的影响,毛利率较高是否合理;报告期各类产品毛利率变化较大的原因,各产品之间毛利率的差异原因;(2)请说明报告期产品平均售价、平均成本是否存在较大的波动,对毛利率变动的影响程度。(3)请补充披露毛利率是否存在较大变动的风险。(4)结合不同产品的单价及变化、客户构成、产品差异等因素详细说明毛利率变化的原因,分析毛利率变化与产品售价、成本变动之间的匹配性;(5)说明同行业可比上市公司选择的依据,样本选择是否完备、可比,针对同类型产品或者业务,对毛利率情况进行同行业对比,并分析其差异情况。请保荐机构、申报会计师对毛利率变动的合理性、未来趋势、潜在风险进行分析,核查毛利率计算的准确性,并明确发表意见。

  据招股说明书披露,报告期发行人应收账款净额分别为1,272.94万元、1,595.12万元、2,049.98万元和2,833.97万元,占流动资产的比例分别为22.95%、22.47%、22.50%及22.55%。(1)请具体分析销售模式、交货方式、结算方式、付款与回款周期、信用政策(额度及账期)等因素,说明并披露报告期应收账款较高的原因,与业务经营变化和收入确认方式是否具有逻辑对应关系;(2)报告期内每年度应收账款新增、收回情况,分析应收账款新增金额与营业收入的匹配性,各期末应收账款主要欠款对象的期后回款情况,是否与相关现金流量项目一致,应收账款内部制度的有效性;(3)请披露报告期内是否存在应收账款核销的情形,各期期末的应收账款的回款情况及其与信用期政策的一致性,是否存在应收账款保理业务,是否存在客户以其他资产抵债的情形或其他债务重组的情形;(4)请保荐机构、申报会计师核查对主要客户的信用政策,给予新增客户的信用政策是否有所不同,是否存在放宽应收账款前五大客户信用期限的情形,相关信用政策在报告期内是否发生变更,报告期内超出信用期限的应收账款的余额、超出部分是否计提充足的坏账准备,应收账款变化及坏账准备计提的依据、合理性,并明确发表意见。进一步说明包括广西捷达投资发展有限公司等在内的前五名应收账款债务人与发行人主要客户是否重叠,购买发行人产品的最终用途。(5)请保荐机构和会计师对应收账款进行函证,对回函比例,回函金额一致性、应收账款付款方与销售合同约定客户是否一致发表明确意见。

  据招股说明书披露,报告期发行人存货余额分别为1,619.34万元、1,640.77万元、2,104.34万元和2,449.14万元。(1)请结合采购、生产、销售模式分析并披露原材料、在产品、库存商品等存货项目增减变化的原因,说明存货结构的合理性;(2)请分各个报告期补充说明发行人各产品的产量、销量、产品价格与产成品的关系,说明原材料采购量、使用量与期末库存量、库存金额的匹配性,并列出上述量化分析的过程,补充披露产成品期后销售出库情况;(3)报告期是否存在退换货、产品质量纠纷、残次产品等情况,请补充分析存货价值是否存在较大的减值风险,主要产品的有效期,存货跌价准备计提的充分性,请说明发出商品的监盘措施,对原材料、产成品、半成品的管理和监盘措施等;(4)请结合生产模式分析发行人的生产核算流程与主要环节,说明如何区分原材料、在产品、库存商品的核算时点,存货各项目的确认、计量与结转是否符合会计准则的规定;(5)请保荐机构、申报会计师详细核查发行人存货各项目的发生、计价、核算与结转情况,说明期末存货是否履行了必要的监盘或核验程序,成本费用的归集与结转是否与实际生产流转一致,各存货项目是否计提了足够的减值准备,并明确发表意见;(6)可比公司存货跌价准备的计提情况;结合可比公司的存货周转率情况、产供销模式,分析说明发行人存货周转率下降的原因,是否符合行业特征。(7)库存商品波动原因的进一步分析,销售是否真实,不计提存货跌价准备是否符合会计准则相关规定和谨慎性原则。(8)结合经营模式和生产周期及过程,说明存货结构是否与公司生产经营特点相符,是否与年度订单计划相匹配。

  2017年1月13日,创业板发审委2017年第5次会议召开,根据审核结果公告,发审委对光库科技提出如下问询:

  请发行人代表说明发行人收购香港光库前与香港光库发生的关联交易是否履行了公司章程规定的程序,以及独立董事对关联交易履行的审议程序是否合法及交易价格是否公允的意见。

  报告期内发行人针对员工实施了股权激励,股份支付公允价值依据2014年12月31日经评估的发行人股权价值确定。2015年5月8日,光库科技股本由6,000万元增加至6,600万元,新增股本由新股东江苏万鑫和深圳奥特能以货币资金认缴,此次新增股份的价格为每股3.18元。请发行人代表结合前述增资的情况进一步说明股份支付公允价值的确认依据。请保荐代表人发表核查意见。

  应收账款、存货双增

  招股书显示,2013年至2016年,光库科技实现营业收入分别为8,912.37万元、10,980.58万元、13,745.97万元、17,635.44万元,实现归属于母公司所有者的净利润2,044.44万元、2,443.58万元、3,051.30万元、4,956.39万元。

  光库科技预计2017年1-3月实现营业收入3,600-4,000万元,相比去年同期增长 3.99%-15.54%;实现归属于母公司所有者的净利润1,000-1,060万元,相比去年同期增长 3.84%-10.07%。

  2013年至2016年,光库科技应收账款净额分别为1,595.12万元、2,049.98万元、2,491.40万元、4,332.60万元,占流动资产的比例分别为22.47%、22.50%、16.67%及 20.37%。应收账款周转率分别为6.21、6.02、6.05 及5.17,高于同行业上市公司。2014年至2015年,同行业上市公司应收账款周转率平均值分别为3.70、4.00。

  2013年至2016年,光库科技存货分别为1,640.77万元、2,104.34万元、2,932.02万元、2,992.29万元,占流动资产的比例分别为23.11%、23.10%、19.62%、14.07%。存货周转率分别为2.45、2.87、2.55、3.05,低于同行业上市公司平均水平。2014年至2015年,同行业上市公司存货周转率平均值分别为3.46、3.44。

  募投项目毛利率下滑 售价走低

  2013年至2016年,光库科技主营业务毛利率分别为56.83%、53.35%、55.14%、51.39%,一直保持在较高水平。

  目前在A股市场难以找到完全与公司可比的上市公司。招股书选取了天孚通信、博创科技、太辰光作为公司的可比公司,上述三家公司均为光通讯器 件生产企业,主要产品主要应用于光通讯领域,均在深交所创业板上市。

  2014年至2015年,同行业公司主营业务毛利率平均值为44.54%、45.01%。光纤器件行业毛利率普遍较高,与同行业公司相比,光库科技主营业务毛利率处于较高水平,光通讯器件毛利率水平与同行业公司平均水平基本一致。

2014年至2016年公司与同行业公司在主营业务毛利率方面对比(来源:招股书)

  2014年至2016年,公司主导产品光纤激光器件实现销售收入4,245.06万元、5,705.46万元、7,945.80万元、10,995.56万元,占主营业务收入的比例分别为54.87%、 59.07%、63.99%及 70.95%。但是,光纤激光器件毛利率逐年下降,分别为61.19%、60.88%、58.71%及49.49%。

  目前,公司在建工程为“光纤激光器件扩产项目”,该项目为公司本次发行募集资金投资项目之一,预计使用募集资金15,128万元,占本次上市募集资金的近七成。

  此外,报告期内,光纤激光器件销量持续增长,但平均销售价格持续下降。2013年至2016年,光纤激光器件各年销量分别为40,562个、57,859个、85,519个、122,872个,平均售价分别为1,046.56元、986.10元、929.13元、894.88元。

光纤激光器件各类产品平均销售价格变动(来源:招股书)

  公司表示,高功率器件平均单价有所下降,主要原因系:第一,单价相对较低的合束器 2014年开始批量生产,随着其销售占比提升,降低了高功率器件的平均单价;第二,公司产品采取成本加成的定价方式,高功率器件的利润空间较大,随着单位成本下降,公司适当调低了部分器件销售价格;第三,公司加大了对国内战略客户的开发和培养,对采购量较大的国内战略客户适度调整和降低了价格。

【编辑:殷伟豪】
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